独立基金和互惠基金，利弊取舍

一、到期／身故保证

独立基金由保险公司发行，合同承诺在到期日或身故时，返还所投本金的一定比例，常见为 75% 或 100%。市场下跌时这个承诺会兜底。不过要注意，其中的到期保证只在到期日才生效（身故保证则在受保人身故时兑现，不受到期日限制），而到期日在多数情况下用不上——市场上只有部分 100/100 及少数 75/100 的品种，到期日落在十五年内或通常可用的年限范围；75/75 以及很多 75/100 的品种，到期日往往要到持有人百岁之后，这一点上意义就不大了。互惠基金没有这种保证，无论收多少费用都不提供。

二、债权保护

指定了合资格受益人（通常是配偶、子女、父母等近亲）的独立基金，依据各省保险法，在破产或诉讼中可能免于债权人追索。这一条对自雇人士和企业主意义很大。互惠基金基本没有这层保护。

三、绕过遗产认证

独立基金凭受益人指定直接给付，不进入遗产，因此不产生遗产认证费（probate），给付也快得多，通常几周内完成，且不公开。互惠基金若持有在非注册账户，一般要经过遗产程序——安省的认证费约为遗产价值的 1.5%。

四、成本

上面三项保障不是免费的。独立基金的管理费通常比同类互惠基金高出约 0.2%–1%，有的更高一些。

那么，谁适合独立基金？

大致三类人：一是自雇人士和企业主，看重债权保护；二是有传承安排的人，希望资金快速、私密地交到指定的人手上；三是临近退休、对市场波动敏感，愿意为到期／身故保证付溢价的人。

如果你还年轻，资金量不大，投资期限很长，也没有特别的到期／身故保证、债权保护、受益人指定和遗产传承杂费等顾虑，独立基金这几项保障的价值就相对有限，是否值得为此多付费用需要自己权衡。互惠基金属于证券产品，相关选择建议应向持有相应注册资格的机构咨询。